Descubre cuáles son las tres condiciones económicas que generan estanflación y cómo proteger tus finanzas si se produce.

La inflación es un tema recurrente en programas de radio, podcasts y Substacks, y recientemente se la ha vinculado con otra preocupación económica: la estanflación. A continuación, explicamos qué es, qué la provoca y cómo puedes protegerte de ella.

¿Qué es la estanflación?

La estanflación describe un entorno económico en el que la inflación, el estancamiento del crecimiento económico y el alto desempleo se producen simultáneamente.

Para las personas y las familias, la estanflación significa que el costo de vida aumenta más rápido que su capacidad de pago. La inflación provoca un alza en los precios de todo, desde alimentos y alquileres hasta transporte y medicamentos. Los salarios no aumentan lo suficiente para compensar el incremento de los costos. Quienes pierden su empleo a menudo se enfrentan a una mayor competencia por un número reducido de puestos disponibles. Es una situación difícil para todos.

Estanflación frente a recesión

La estanflación no es lo mismo que la recesión.

Las recesiones forman parte de los ciclos económicos normales. Se desencadenan por eventos específicos o condiciones del mercado que varían desde burbujas financieras y tasas de interés hasta sucesos imprevistos como la pandemia de COVID-19. Las recesiones anteriores han sido relativamente breves, de tan solo uno o dos meses, pero algunas han durado hasta 18 meses. La mayoría finalizan después de un año.

La estanflación, con su triple impacto de inflación, estancamiento económico y alto desempleo, es una situación mucho más difícil. Además, puede durar considerablemente más, de tres a diez años. La estanflación de la década de 1970 —en gran medida resultado de años de inflación creciente, seguidos del embargo petrolero de la OPEP en 1973 y la Revolución iraní de 1979, ambos factores que contribuyeron a la escasez de petróleo— se prolongó hasta 1982.

¿Qué causa la estanflación?

Según muchos economistas, las crisis económicas son el principal motor de la estanflación. «Cuando importantes crisis económicas reducen la capacidad productiva de una economía y, al mismo tiempo, aumentan los costes, tanto la inflación como el desempleo pueden incrementarse simultáneamente», según Investopedia.

Las crisis económicas pueden ser consecuencia de:

• Choques de oferta
• Políticas fiscales, incluidos los aranceles y los tipos de interés.
• Expectativas sin fundamento que no coinciden con las previsiones de los economistas

¿Cómo abordan los responsables políticos la estanflación?

«La estanflación es difícil de combatir con las herramientas de política monetaria habituales », afirma el Banco de la Reserva Federal de Cleveland. «Los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal suelen abordar el menor crecimiento económico o el mayor desempleo reduciendo los tipos de interés. Sin embargo, la reducción de los tipos de interés puede provocar una mayor inflación. Por otro lado, la Reserva Federal suele responder a una mayor inflación aumentando los tipos de interés. Pero el aumento de los tipos de interés puede frenar el crecimiento económico e incrementar el desempleo».

¿Qué hacen entonces los responsables políticos? «La Reserva Federal presta mucha atención a los datos económicos y sopesa cuidadosamente los riesgos para las perspectivas de inflación y empleo al fijar los tipos de interés, con el fin de promover nuestros dos objetivos: la estabilidad de precios y el máximo empleo», según el Banco de la Reserva Federal.

Qué significa la estanflación para los consumidores

La estanflación afecta a los consumidores en muchos aspectos y puede provocar dificultades financieras. Además de un mayor riesgo de desempleo, los salarios se estancan y el poder adquisitivo disminuye. Los ahorros pueden reducirse cuando el dinero rinde menos que antes, ya que muchas personas recurren a ellos. Al mismo tiempo, comprar a crédito puede encarecerse si los bancos centrales suben los tipos de interés para combatir la inflación.

¿Cómo puedes protegerte de la estanflación?

Es evidente que los presupuestos personales se ven afectados durante la estanflación. Contar con ahorros equivalentes a entre 3 y 6 meses de gastos básicos proporciona un colchón financiero en caso de pérdida de ingresos y aumento de precios. Ahorra en un fondo de emergencia específico para evitar la tentación de usarlo para otras cosas. Si aún no has empezado a ahorrar, comienza con pequeñas cantidades y ve aumentando tu saldo con el tiempo. Incluso 500 dólares pueden marcar la diferencia ante imprevistos.

Si ya tienes ahorrados gastos equivalentes a hasta seis meses, considera la posibilidad de crear un fondo de emergencia que cubra hasta 12 meses de gastos de manutención para obtener mayor seguridad financiera.

Otra forma de fortalecer tus finanzas personales es revisar tus gastos y eliminar las compras innecesarias. Revisa tus gastos recurrentes y cancela las suscripciones y membresías que ya no uses o que dupliquen otras que uses con más frecuencia. Compara precios de seguros y servicios de telefonía móvil. Cuando encuentres oportunidades para reducir gastos, deposita esos ahorros en tu fondo de emergencia.

 

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