Algunas personas nadan zambulléndose en la piscina; otras prefieren sumergirse poco a poco, sobre todo si está fría. La decisión de invertir dinero puede ser similar. ¿Es mejor invertir todo el dinero de una vez, una suma global en algo que se cree que tendrá éxito? ¿O debería invertir cantidades más pequeñas regularmente para minimizar el riesgo de invertir en el momento menos oportuno?

Tanto la inversión periódica como la inversión a tanto alzado tienen sus defensores. Comprender las ventajas y desventajas de cada una puede ayudarle a tomar una decisión más informada.

¿Qué es el promedio del costo en dólares?

La inversión periódica consiste en realizar inversiones regulares de forma continua (por ejemplo, comprar 100 acciones cada mes durante un año). El promedio del costo en dólares es una de las formas más comunes de inversión periódica. Implica la inversión continua de la misma cantidad en dólares en un valor a intervalos predeterminados —generalmente mensuales, trimestrales o anuales—, independientemente de las fluctuaciones en el precio de la inversión.

Dado que invierte la misma cantidad de dinero cada vez que invierte en el promedio del costo en dólares, automáticamente compra más acciones de un valor cuando su precio es bajo y menos cuando es alto. Con el tiempo, esta estrategia puede generar un costo promedio por acción inferior al precio promedio del mercado (aunque no garantiza ganancias ni protege contra pérdidas en un mercado a la baja).

El gráfico adjunto ilustra cómo las fluctuaciones del precio de las acciones pueden generar un menor costo promedio por acción mediante el promedio del costo en dólares. En este ejemplo hipotético, el precio de las acciones de la compañía ABC es de $30 por acción en enero, $10 por acción en febrero, $20 por acción en marzo, $15 por acción en abril y $25 por acción en mayo. Si invierte $300 al mes durante 5 meses, la cantidad de acciones que compraría cada mes oscilaría entre 10 acciones cuando el precio alcanza un máximo de $30 y 30 acciones cuando el precio es de solo $10. El precio promedio de mercado es de $20 por acción ($30 + $10 + $20 + $15 + $25 = $100 dividido entre 5 = $20). Sin embargo, debido a que sus $300 compraron más acciones a precios más bajos, el precio promedio de compra es de $17.24 ($300 x 5 meses = $1,500 invertidos dividido entre 87 acciones compradas = $17.24).

Los méritos del promedio del costo en dólares

Además de reducir potencialmente el costo promedio por acción, invertir una cantidad predeterminada regularmente automatiza su toma de decisiones y puede ayudar a eliminar la emoción de sus decisiones de inversión.

Y si su objetivo es comprar barato y vender caro, como debería ser, el promedio del costo en dólares aporta cierta disciplina a ese proceso. Si bien no le ayuda a saber cuándo vender, esta estrategia puede ayudarle a aprovechar la parte de "comprar barato" de la ecuación.

Además, muchas personas no disponen de una suma global para invertir de una sola vez; cualquier inversión proviene de sus ingresos, por ejemplo, como aportaciones a la cuenta de ahorros para la jubilación de su empresa. En estos casos, el promedio del costo en dólares puede ser no solo una estrategia sencilla, sino también la opción más realista.

El caso de invertir una suma global

Quizás acaba de recibir el pago de su pensión. Quizás heredó una gran cantidad de dinero, o la patrulla de premios de los sorteos por correo finalmente llegó a su puerta. Quizás esté pensando en la mejor manera de reorganizar su asignación de activos o en cómo invertir el producto de un certificado de depósito. O tal vez ha estado invirtiendo dinero en efectivo y ahora quiere invertirlo.

En casos como estos, conviene al menos investigar las ventajas de invertir a tanto alzado. Dado que los mercados han subido a largo plazo en el pasado, invertir hoy suele ser mejor que esperar hasta mañana, ya que se tiene una mayor oportunidad de beneficiarse de cualquier aumento de precios a lo largo del tiempo.

El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros.

Consideraciones sobre el promedio del costo en dólares

• Piense si podrá continuar con su programa de inversión durante una crisis. La rentabilidad y el valor principal de las acciones fluctúan con las condiciones del mercado. Si deja de invertir cuando los precios están bajos, perderá gran parte del beneficio del promedio del costo en dólares. Considere su capacidad financiera y emocional para seguir comprando durante períodos de precios bajos y altos. Planifique con anticipación cómo manejará la tentación de dejar de invertir cuando la situación se ponga fea y recuerde que las acciones pueden valer más o menos que su costo original al venderlas.
• Los beneficios en términos de costos del promedio del costo en dólares tienden a disminuir un poco en períodos muy largos de tiempo, porque el tiempo por sí solo también puede ayudar a promediar los altibajos del mercado.
• No olvide tener en cuenta el costo de las tarifas de transacción, que pueden acumularse con el tiempo con inversiones periódicas.

Consideraciones sobre la inversión de una suma global

• Los estudios de suma global reflejan la dirección histórica a largo plazo del mercado bursátil desde que se comenzó a llevar registros en 1925. Esto no significa que los mercados se comportarán en el futuro como lo han hecho en el pasado, ni que no habrá períodos prolongados en los que los precios de las acciones no suban. Incluso si suben, es posible que no lo hagan de inmediato ni para siempre una vez que se invierta.
• Incluso si no dispone de una gran suma para invertir ahora, podría ahorrar cantidades más pequeñas e invertir el total en una sola suma más adelante. Sin embargo, muchas personas simplemente no tienen la disciplina suficiente para no usar ese dinero. A menos que el dinero se invierta automáticamente, podría verse más tentado a gastar sus ahorros en lugar de invertirlos, o a saltarse un mes, dos o tres.
• Incluso los inversores experimentados tienen dificultades para predecir el mercado, por lo que ignorar las fluctuaciones y seguir invirtiendo regularmente puede ser una mejora respecto de posponer una decisión indefinidamente mientras espera el "momento adecuado" para invertir.
• No olvide que, si bien la diversificación por sí sola no puede garantizar una ganancia ni evitar la posibilidad de pérdidas, una suma global invertida en un solo valor generalmente implica más riesgo que una suma global colocada en una cartera diversificada, independientemente de su marco temporal.

En definitiva, decidir entre invertir a tanto alzado o promediar el coste en dólares ilustra la clásica disyuntiva riesgo-recompensa que conllevan todas las inversiones. Incluso si está convencido de que una inversión a tanto alzado podría generar una mayor rentabilidad neta a largo plazo, ¿se siente cómodo con la incertidumbre y el nivel de riesgo que conlleva? ¿O está aumentando las probabilidades de no poder gestionar las pérdidas a corto plazo, especialmente si se producen poco después de invertir su inversión, y de vender en el momento equivocado?

Es importante conocerse a sí mismo y sus limitaciones como inversionista. Comprender las ventajas y desventajas de cada enfoque puede ayudarle a tomar la decisión que mejor se adapte a su personalidad y circunstancias.

Nota: Los inversores deben considerar cuidadosamente los objetivos de inversión, riesgos, cargos y gastos asociados con los planes 529 antes de invertir. Más información sobre los planes 529 está disponible en el comunicado oficial del emisor, que debe leerse detenidamente antes de invertir. Además, antes de invertir, considere si su estado ofrece un plan 529 que brinde a los residentes beneficios fiscales estatales favorables. Al igual que con otras inversiones, generalmente existen tarifas y gastos asociados con la participación en un plan de ahorro 529. También existe el riesgo de que las inversiones pierdan dinero o no funcionen lo suficientemente bien como para cubrir los costos universitarios como se esperaba.

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