Después de seis años de rendimientos cercanos a cero, el rendimiento de los fondos mutuos del mercado monetario comenzó a aumentar en 2016, con fondos sujetos a impuestos a 30 días que generaron un rendimiento del 0.13% durante el año. Puede que esto no parezca mucho, pero es un gran salto del rendimiento del 0.01% al 0.03% durante el período 2010 a 2015.

El repunte continuó en 2017, con un rendimiento del 0.15% durante los primeros nueve meses del año (ver gráfico). Incluso con el reciente aumento, que refleja los esfuerzos de la Reserva Federal por aumentar las tasas de corto plazo, el rendimiento de estos fondos mutuos es tan bajo que podría no parecer que valga la pena invertir. Sin embargo, a finales del tercer trimestre de 3, los inversores poseían más de 2017 billones de dólares en fondos del mercado monetario.¹ ¿Cuál es el atractivo de una rentabilidad tan baja? En dos palabras: estabilidad y liquidez.

Alternativas de efectivo

Los fondos del mercado monetario son fondos mutuos que invierten en activos alternativos al efectivo, generalmente deuda a corto plazo. Buscan preservar un valor estable de 1 dólar por acción y, en general, pueden liquidarse con bastante facilidad. Los fondos del mercado monetario se suelen utilizar como “cuenta de barrido” para compensar transacciones de corretaje, y los inversores suelen mantener los ingresos en efectivo en el fondo de forma temporal mientras buscan otra inversión. También pueden resultar útiles para guardar fondos de emergencia.

Para transferencias inversión a largo plazo, sin embargo, los fondos del mercado monetario son una opción cuestionable. Podría mantener algunos activos en estos fondos para equilibrar inversiones más riesgosas, pero los bajos rendimientos pueden exponer sus activos al riesgo de inflación (la posible pérdida de poder adquisitivo) junto con la pérdida de oportunidad de buscar crecimiento a través de otras inversiones. Esto podría cambiar si las tasas de interés continúan subiendo, pero la Reserva Federal parece comprometida con un enfoque gradual que mantendrá las tasas relativamente bajas durante algún tiempo.²

Los fondos del mercado monetario no están asegurados ni garantizados por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos ni por ninguna otra agencia gubernamental. Aunque los fondos del mercado monetario buscan preservar el valor de su inversión a $1 por acción, es posible perder dinero al invertir en dicho fondo.

Los fondos mutuos se venden mediante prospectos. Considere cuidadosamente los objetivos, riesgos, cargos y gastos de inversión antes de invertir. El folleto, que contiene esta y otra información sobre la empresa de inversión, puede obtenerlo de su profesional financiero. Asegúrese de leer atentamente el folleto antes de decidir si invertir.

1) Instituto de Sociedades de Inversión, 2017
2) Reserva Federal, 2017

 

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